Rủi ro mất vốn của nhà đầu tư
admin
In Chứng khoán Posted Tháng Mười Hai 20, 2020
Từ Easy …
Theo quy trình thanh toán hiện nay, khi nhà đầu tư đặt lệnh mua chứng khoán và khớp lệnh, hệ thống của công ty chứng khoán sẽ khóa ngay một số tiền bằng giá trị tương ứng. Thứ tự trên lệnh (TTC, phí giao dịch …), ngày là T + 0. Tuy nhiên, phải đến rạng sáng T + 2, công ty chứng khoán mới đưa tiền về trạng thái sẵn sàng buổi sáng T + 3 (9h00, trước khi phiên giao dịch bắt đầu) để bù. Thông qua Trung tâm Lưu ký Chứng khoán (VSD).
Công ty chứng khoán sẽ có 2 ngày T + 0 và T + 1 để sử dụng số tiền “khóa” trong tài khoản của nhà đầu tư trước khi thanh toán chính thức, cũng đồng nghĩa với việc nó nằm trong số tiền “còn lại”. Đồng thời, khi công ty chứng khoán vi phạm nghĩa vụ thanh toán với VSD thì chỉ có một lý do là công ty chứng khoán gặp khó khăn, trừ lỗi vận hành hoặc hệ thống. Qian nói thẳng. Đó là tình trạng “thiếu hụt” kinh phí.
Các công ty chứng khoán bị VSD đình chỉ hoạt động gần đây như Tràng An (TAS), Hà Thành hay trường hợp DNVVN đầu tiên đều có chung lý do là “thường xuyên vi phạm nghĩa vụ thanh toán tiền giao dịch chứng khoán”. — Vì vậy, quá trình chuyển đổi từ “thừa quỹ” sang “thiếu quỹ” là một quá trình “hạ cấp” của các công ty chứng khoán chứ không chỉ là hiện tượng tồn tại trong thời gian ngắn. Nên nhớ rằng có nhiều sự kiện đặc biệt có thể chỉ ra vấn đề thanh khoản trong công ty chứng khoán, ví dụ nhà đầu tư rút tiền nhưng công ty chứng khoán không thể rút tiền ngay. . Nhiều nhất là vài ngày. Nhưng từ những hiện tượng này đến dự báo rủi ro là một dấu hỏi lớn đối với tất cả những người tham gia vào các sở giao dịch chứng khoán và các cơ quan quản lý.
Nhà đầu tư bị lỗ sau vài ngày, các công ty chứng khoán thỉnh thoảng van xin, thậm chí phải rút tiền, họ thường có ý tưởng vì dù sao họ cũng đã làm. Ngoài ra, nếu định phát ngôn là không có cơ sở, các công ty chứng khoán cũng tìm mọi cách để chèn ép. Trước khi SME bị VSD đình chỉ hoạt động, nhiều bài báo đã phản ánh tình trạng này nhưng lãnh đạo công ty giải thích rằng đây chỉ là do “lỗi hệ thống”. Công ty chứng khoán vi phạm nhiều lần rồi mới xử lý sao? Việc “thổi còi” đầy đủ cũng đồng nghĩa với việc nhà đầu tư có khả năng thua lỗ cao? Các cơ quan quản lý có thể lắng nghe các vấn đề của thị trường, chẳng hạn như các dấu hiệu mất thanh khoản hoặc các vấn đề về dòng tiền? Cần lưu ý rằng những thông tin và tin đồn này không xa lạ với các nhà đầu tư.
Nhà đầu tư vẫn không đòi được tiền từ DNVVN có quyền chất vấn về trách nhiệm của Ủy ban Chứng khoán Quốc gia. Việc giám sát và quản lý doanh nghiệp này. Các doanh nghiệp vừa và nhỏ có quá tinh vi nên bị tụt hậu trong một thời gian dài hay do các vấn đề với hệ thống và tiêu chuẩn quản lý? Cũng phải nhắc lại hồi tháng 4, trong danh sách 6 công ty chứng khoán được kiểm soát đặc biệt đầu tiên không có DNVVN. Trong thời gian này, hoạt động của 6 công ty này gần như tê liệt, bị thị trường coi như “linh hồn”. Khi mọi việc xảy ra, đâu là điểm kiểm soát?
Doanh nghiệp nhỏ và vừa và TAS “thường xuyên” vi phạm nghĩa vụ thanh toán, không chỉ có hai công ty chứng khoán báo cáo lỗi này mà đến nay vẫn chưa có văn bản rõ ràng. Thanh khoản là yếu tố cực kỳ quan trọng đối với các tổ chức tài chính, vì vậy, sai sót dù là nhỏ nhất cũng không thể bỏ qua. Với suy nghĩ này, các cơ quan quản lý nên nghiên cứu chi tiết ngay cả những vi phạm thanh toán nhỏ nhất.
Đăng quá nhiều có thể khiến nhà đầu tư lo lắng. Tuy nhiên, nếu chúng không được công bố, để thông tin xuất hiện dưới dạng tin đồn thì hiệu quả sẽ khó kiểm soát hơn. Cơ quan quản lý cho phép các công ty chứng khoán thường xuyên mắc sai lầm nghiêm trọng trước khi đưa ra các quyết định trừng phạt, điều này gián tiếp làm tăng rủi ro bảo mật của toàn hệ thống ở một mức độ nhất định. — Nếu cơ quan quản lý đặc biệt khuyến khích các sai phạm, các công ty chứng khoán sẽ chịu áp lực “dọn dẹp”, tất nhiên, nhà đầu tư sẽ được cảnh báo sớm hơn. Cho bạn. Mặt khác, các cơ quan quản lý cần có cơ chế thu thập và tiếp nhận thông tin thị trường để nhanh chóng yêu cầu các công ty tự giải trình. Điều này sẽ thiết lập một cơ chế giám sát khép kín đối với các công ty môi giới không chỉ trong phạm vi cơ quan quản lý mà còn có sự tham gia của các nhà đầu tư.