Quy trình quản lý rủi ro bảo mật kém
admin
In Chứng khoán Posted Tháng Mười Hai 20, 2020
Ông Lê Hải Trà, Thành viên HĐQT, Phó Giám đốc Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE), đánh giá việc hủy giao dịch của nhà đầu tư trước khi một số công ty chứng khoán phá sản dẫn đến số lượng giao dịch lớn.
– Gần đây, một số công ty chứng khoán phá sản đã cho thấy những sai sót trong công tác quản lý rủi ro thanh toán của các công ty chứng khoán. hợp đồng. Bạn nghĩ gì về vấn đề này?
– Việc một số công ty chứng khoán phá sản trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay quả là điều đáng phải quan tâm. . Về cơ chế giao dịch, pháp luật hiện hành quy định rõ khi nhà đầu tư phải sở hữu 100% số dư tiền tệ / chứng khoán (trừ giao dịch ký quỹ) thì lãi suất thấp hơn, nhưng không được thấp hơn 60% giá trị mua dự kiến. Khi nhà đầu tư đặt lệnh trực tuyến, qua điện thoại hay gặp trực tiếp, công ty chứng khoán cũng phải kiểm tra số dư và phong tỏa số dư trước khi chuyển lệnh giao dịch. -Tuy nhiên, việc một số công ty chứng khoán phá sản là minh chứng cho quy trình và công cụ giám sát quản lý rủi ro thanh toán và tuân thủ pháp luật của các công ty chứng khoán. Đảm bảo tuân thủ không hợp lệ.
Có thể do công ty chứng khoán đặt lệnh giao dịch độc quyền mà không đảm bảo nguồn thanh toán; hoặc công ty chứng khoán sử dụng tiền của nhà đầu tư vào mục đích khác cho đến khi họ phải thanh toán giao dịch; hoặc công ty chứng khoán cho phép nhà đầu tư Khi đặt lệnh mua chứng khoán, họ đã nợ tiền đặt cọc, nhưng đến ngày tất toán, cả nhà đầu tư và công ty chứng khoán đều không có tiền để thực hiện nghĩa vụ của mình. Kết quả là các nhà đầu tư không thể chấp nhận được, và giao dịch bị hủy bỏ do người mua không có khả năng trả nợ.
– Làm thế nào để giao dịch trên thị trường một cách an toàn và thuận lợi là mục tiêu chung của nhà quản lý. Từ quan điểm của bạn, làm thế nào để đạt được điều này?
– Đảm bảo an toàn hoạt động và giảm thiểu rủi ro của người tham gia là một trong những mục tiêu cuối cùng. . Để đạt được mục tiêu này, cơ quan quản lý không thể trông chờ vào việc buộc các công ty chứng khoán phải tuân thủ các quy định mà phải có các công cụ, biện pháp để đảm bảo tuân thủ. Ngoài ra, các công ty chứng khoán có sai sót phải chịu trách nhiệm theo quy định hiện hành. Nhưng nếu xét theo cơ chế quản lý rủi ro của toàn thị trường thì điều này vẫn chưa đủ mà nếu có vấn đề trong thanh toán thì cần can thiệp ngay để tránh rủi ro bị hủy giao dịch. Và giảm thiểu rủi ro hệ thống. Sẽ rất khó để thị trường xác định liệu nó có phụ thuộc hoàn toàn vào chức năng thành lập quỹ hỗ trợ (do các thành viên thương mại cung cấp) và khả năng các ngân hàng chỉ định thanh toán cho các thành viên khi điều này xảy ra hay không. Phá sản giao dịch.
– Sau khi thị trường chứng khoán hoạt động được 12 năm, cơ quan quản lý mới sẽ giám sát chứng khoán trong tài khoản của mỗi nhà đầu tư và việc quản lý dòng vốn. Nguồn vốn của các nhà đầu tư mới chỉ dừng lại ở mức của các công ty chứng khoán. Người ta nói rằng để cải thiện tính bảo mật của các giao dịch thanh toán, các cơ quan quản lý cũng nên theo dõi số dư tiền tệ trong tài khoản của nhà đầu tư. Theo ông, để kiểm soát rủi ro thanh toán trong toàn bộ hệ thống thị trường, ở Việt Nam cơ chế nào là khả thi?
– Tôi cho rằng thị trường Việt Nam đã tụt hậu so với các thị trường phát triển hàng trăm năm. Do đó, chúng ta có thể học và áp dụng nhiều thứ mà không cần học thêm kiến thức mới. Đây cũng là một cách để đưa thị trường Việt Nam vào thông lệ quốc tế khi cần thiết, đồng thời tránh những trở ngại cụ thể. Để tạo ra một cơ chế và cơ chế quản lý rủi ro hiệu quả, rõ ràng các nhà quản lý phải tìm ra nguồn gốc, thực trạng và mức độ lượng hóa các rủi ro đó. Vì dịch vụ tài chính là lĩnh vực có rủi ro thay đổi liên tục nên tôi tin rằng các nhà quản lý cần một “bộ công cụ” với nhiều chức năng và công dụng để xử lý các tình huống khác nhau. Những tình huống khác nhau. Nhưng trọng tâm là các cơ chế cốt lõi, chẳng hạn như Đối tác thanh toán bù trừ trung tâm (CCP), trong đó cơ quan này đảm bảo nghĩa vụ thanh toán của tất cả các bên tham gia giao dịch để loại bỏ rủi ro đối tác của giao dịch. Bên nào cũng được. Giao dịch .
Tại một số thị trường mới nổi (như Trung Quốc, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất …), để đảm bảo kỷ luật thanh toán, họ đã áp dụngNgoài tiền kiểm, Trung tâm Lưu ký Chứng khoán (VSD) cũng hy vọng sẽ đưa vấn đề này ra để các thành viên thị trường thảo luận. Bạn nghĩ gì về cơ chế này?
– Cơ chế kiểm tra trước được đề cập là hệ thống kiểm soát số dư tiền mặt / hàng tồn kho tập trung nhà đầu tư của VSD, không được thực hiện ở cấp độ. Các công ty chứng khoán như hiện nay, trước khi thực hiện lệnh.
Xin lưu ý rằng các thị trường phát triển nhất trên thế giới chưa hoặc chưa sử dụng cái gọi là cơ chế kiểm tra trước, thực tế là họ vẫn đang áp dụng các cơ chế quản lý rủi ro thanh toán hiệu quả khác. Theo tôi, đây là cơ chế chạy ngược với xu hướng phát triển của thị trường, bởi nó không chỉ ảnh hưởng đến tốc độ xử lý lệnh của nhà đầu tư, mà đây là một trong những ưu tiên chính của hệ thống giao dịch. Dịch thuật hiện đại không chỉ có thể xác nhận tính cạnh tranh của thị trường chứng khoán, mà còn tập trung rủi ro vào mối. Nếu xảy ra sự cố với 1 hoặc 2 công ty chứng khoán, 100 công ty chứng khoán sẽ không được xử lý bảng cân đối kế toán hiện tại, các công ty chứng khoán còn lại sẽ tiếp tục hoạt động, tuy nhiên nếu hệ thống kiểm tra số dư trung tâm có vấn đề thì thị trường sẽ đóng cửa ngay lập tức. . Điều này không xét đến hiệu quả của vốn đầu tư ban đầu và chức năng của hệ thống kỹ thuật thực hiện chức năng này.