Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch có quyền hạn thấp hơn
admin
In Chứng khoán Posted Tháng Tám 25, 2020
Hy vọng rằng trong quá trình tái cấu trúc thị trường chứng khoán, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc sẽ có nhiều quyền lực hơn để tăng cường đầu tư vào hỗ trợ kỹ thuật, đặc biệt là để có được sự thông cảm và hợp tác từ thị trường. Không nên đổ lỗi cho thị trường trong năm 2011.
Trên thị trường chứng khoán, mọi người vẫn có thể kiếm tiền. Điều này đặc biệt đúng ở Việt Nam, bởi câu chuyện “qua mặt” không phải ngành “nghề” nào cũng có. Trong thị trường khó khăn như hiện nay, trước sức ép cạnh tranh gay gắt, sự khéo léo của ngành đã nghĩ ra nhiều cách “dao động” khác nhau để tạo ra những “chuyên gia” mà cơ quan lập pháp không có. Được coi là cần điều chỉnh.
Từ năm 2010 đến năm 2011, giao dịch ký quỹ bất hợp pháp gia tăng. Báo chí đưa tin nhà đầu tư khiếu nại, cuối cùng Thông tư 74 được ban hành để hợp thức hóa ngành. Từ tháng 5 đến nay, đã có các giao dịch “cho vay chứng khoán”, nhưng thị trường thường đánh đồng chúng với “bán khống”. Báo chí cũng đã phân tích và ghi nhận sự khác biệt giữa hai khái niệm này.
Bán khống: bị cấm! Công ty chứng khoán, người hành nghề vay vốn, chứng khoán của khách hàng mà không được khách hàng cho phép bằng văn bản: nghiêm cấm (Nghị định 85/2010) … Nhưng luật không đề cập đến trung gian cho nhà đầu tư được phép vay chứng khoán. Có lẽ các nhà lập pháp đã không mong đợi sự phát triển thực sự để điều chỉnh hành vi này. Nếu không, họ công nhận và tôn trọng quyền sở hữu chứng khoán của nhà đầu tư (bao gồm cả ba quyền sở hữu, sử dụng và định đoạt), nên việc nhà đầu tư cho vay, cho mượn chứng khoán là hợp pháp! Mặc dù vậy, ở góc độ người đi vay, rõ ràng anh ta đã bán những thứ mình không sở hữu, điều này khiến thị trường giảm giá!
Chi tiêu của Ủy ban Chứng khoán thân thiện với thị trường hơn, khác với năm 2011, mọi áp lực bức xúc trong năm 2011 đều do nhà đầu tư đặt lên cơ quan quản lý. Ủy ban Chứng khoán đã cải tiến nhiều biện pháp kỹ thuật, xây dựng đề án, xây dựng khung pháp lý cho các sản phẩm mới như quỹ ETF, quỹ mở và quan trọng nhất là tham gia vào hoạt động tái cấu trúc thị trường. Phản cảm hơn đối với các vi phạm. Trước đây, khi hoạt động bán khống trá hình đã bị giới truyền thông lên án mạnh mẽ. Ngoài việc phát đi công văn khuyến khích các thành viên thị trường, Ủy ban Chứng khoán còn cử “đặc vụ” là nhà đầu tư đến điều tra.
Gần đây, có một “bán khống”. Phong cách “duy nhất tại Việt Nam” đã lộ diện. Chứng khoán HSC bị phạt 105 triệu đồng, hai nhân viên môi giới của công ty bị phạt 170 triệu đồng. Hình phạt này mang tính chất răn đe mạnh mẽ khi điểm mặt chỉ tên ai và công ty chứng khoán bị vi phạm. Tương tự, đối với những HSC “mua danh ba ngàn, bán danh ba đồng” cũng lỗ hơn 105 triệu đồng. Ảnh hưởng của vụ việc là rõ ràng và đã được mở rộng hơn nữa với sự giúp đỡ của báo chí.
Thật không may, đây không phải là thành công duy nhất của Ủy ban Chứng khoán. Nếu ông Nguyễn Nhân không gửi đơn yêu cầu Ủy ban Chứng khoán phản ánh sự việc này vào đầu tháng 9, không gửi đơn yêu cầu báo chí, không báo cáo Công an kinh tế Hà Nội thì trách nhiệm của “đặc vụ” Ủy ban Chứng khoán phải còn dài dài ”. “Hoạt động bí mật” có thể phát hiện vụ việc.
Nhìn vào các vụ vi phạm trên thị trường chứng khoán Việt Nam, không khó để nhận thấy hầu hết các vụ việc đều do nhà đầu tư lớn tiếng – nhưng chúng ta đã không làm nên tỷ lệ này bị “xóa sổ” một cách bừa bãi. Ủy ban chứng khoán cần thông cảm trước, sau đó mới là hợp tác thị trường, vì cần phát hiện những bất thường trên thị trường chứng khoán … Thế giới chưa chắc đã tốt hơn Việt Nam.
– Nó cần “45 để ghi lại những cuộc nói chuyện lén lút giữa Rajaratnam và người dân. May mắn thay, trong vòng 3 năm (2008-2011) để cung cấp thông tin mật, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ có đủ Bằng chứng có thể được chuyển cho công tố viên để vạch trần những vụ giao dịch nội gián Cuộc vận động của Mỹ năm 2011. Nói cách khác, mặc dù thẩm quyền của cơ quan quản lý sàn giao dịch chứng khoán Mỹ tương đương với thẩm quyền của các bộ nhưng luôn phải dựa vào “kho tàng” điều tra (không Được FBI cho phép sử dụng, Cục Tình báo Trung ương (CIA) đang … nghe lén sẽ phát hiện ra sự kiện này!
Tại Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch chưa có quyền lực như vậy. Khi đã thành lập Ủy banChứng khoán là cơ quan do chính phủ quản lý, quyền lực ngang với các bộ. Theo Nghị định số 66/2004 / NĐ-CP, từ năm 2004, Ủy ban Chứng khoán được chuyển về Bộ Tài chính nên quyền lực cũng giảm đi rất nhiều, một số việc chưa quyết định được ngay phải chờ ý kiến của cấp trên và trách nhiệm, Nhưng nó ngày càng nặng hơn. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch cũng không có một số quyền nghe lén như Hoa Kỳ, điều này khiến việc giám sát thị trường trở nên khó khăn hơn.
– Chưa kể, sau 12 năm hình thành và phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn chưa có hệ thống theo dõi giao dịch như nhiều nước trên thế giới. Hệ thống giám sát giao dịch tự động có thể phát hiện các dấu hiệu bất thường trong giao dịch hàng ngày, từ đó giúp các cơ quan quản lý chú ý đến bất kỳ tài khoản hoặc nhóm tài khoản nào có dấu hiệu bất hợp pháp. Điều này có thể giúp phát hiện hành vi cung và cầu ảo, giá cổ phiếu và giao dịch nội gián có thể xảy ra. Ví dụ, nếu có nhiều lần chuyển nhượng chứng khoán trong một nhóm tài khoản, hệ thống sẽ kích hoạt báo động giúp chương trình giám sát theo dõi nhóm tài khoản, kiểm tra và thu thập chứng cứ. Một mảng đã được tìm thấy. Rõ ràng, một ngày nào đó mọi người sẽ không thấy tất cả thông tin này; rõ ràng, ở đâu đó trong ngày, có hàng triệu giao dịch giữa hàng triệu tài khoản, giống như trên thị trường chứng khoán. Sự hỗ trợ của một hệ thống máy tính như vậy là rất quan trọng. Thực tế cũng cho thấy, trường hợp giá chứng khoán bị xử phạt ở Việt Nam chỉ có thể đếm như bàn tay.
Nhưng trong phạm vi quyền hạn của mình, Ủy ban Chứng khoán có thể không thực hiện được việc này, đặc biệt là dưới trách nhiệm của ủy ban “mã đơn” đối với tất cả các vấn đề liên quan đến thị trường. “Hiệp hội kinh doanh chứng khoán” chỉ là một tên tuổi lớn, nhưng việc giám sát và phát hiện vi phạm của ủy ban cũng chưa làm được nhiều. Mục tiêu vẫn là tự chủ thị trường.
Theo một quan chức Ủy ban Chứng khoán, về lâu dài, Ủy ban Chứng khoán sẽ tách khỏi lĩnh vực tài chính. Thuộc về chính phủ, giống như khi nó được thành lập, sẽ được trao nhiều quyền lực hơn để phù hợp với trách nhiệm của ủy ban. Ngoài ra, một quan chức khác của Ủy ban Chứng khoán cũng tiết lộ Việt Nam chắc chắn sẽ có hệ thống giám sát giao dịch tự động.
Kết thúc bài viết này, chỉ có hy vọng. Để tái cấu trúc thị trường chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán sẽ có quyền hạn lớn hơn, đầu tư vào công nghệ nhiều hơn, và quan trọng nhất là sẽ nhận được sự thông cảm và hợp tác của thị trường thay vì bị đổ lỗi như năm 2011. Xét cho cùng, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch cũng giống như người hầu của họ!
Theo Vietstock